Profil
Stefan Bajohr gehört unserer Global-Transactions-Praxis an und ist ein ausgewiesener Experte für eigenständige und transaktionsbezogene großvolumige Reorganisations-, Carve-out- und Post-Merger-Integrationsprojekte – auch in Distressed-Szenarien.
Nur wenige Marktteilnehmer waren in Lead-Funktionen an mehr globalen Sell-Side-Carve-outs und Umstrukturierungen beteiligt – darunter einige der weltweit größten Transaktionen über teilweise mehr als 80 Rechtsordnungen. Seine Erfahrung geht weit über einzelne rechtliche Fachgebiete wie M&A, gesellschaftsrechtliche Reorganisationen sowie Commercial/IP hinaus und umfasst das gesamte Spektrum der operativen Separierung, des Projektaufbaus und -managements sowie zentrale Aspekte der strategischen Carve-out-Beratung. Zudem verfügt er über ausgeprägte Erfahrungen bei Post-Merger-Integrationen und hat zudem zu Themen aus Restrukturierung und Insolvenz beraten.
Diese Breite ermöglicht es ihm, Mandanten bei Carve-out- und Reorganisationsprojekten ganzheitlich zu begleiten – von den ersten Strukturierungsüberlegungen bis hin zur finalen Umsetzung und weit über rein rechtliche Fragestellungen hinaus. Er berät frühzeitig und integriert zu rechtlichen wie nicht-rechtlichen Risiken, deren Auswirkungen auf den Prozess sowie zu geeigneten Risikominimierungsstrategien. Darüber hinaus kann er Abhängigkeiten und Schnittstellen ebenso wie die wesentlichen Umsetzungsschwerpunkte bereits in frühen Prozessstadien klar benennen.
Durch die rechtzeitige Verankerung dieser Aspekte in Gesamtstrategie sowie Projektaufbau und -steuerung können Mandanten ihre Ressourcen effizienter einsetzen, die Gesamtprojektkosten signifikant reduzieren und den Carve-out-Prozess strukturierter und transparenter gestalten – und so das Risiko carve-out-bedingter Wertverluste oder Abschläge auf das Zielunternehmen deutlich minimieren.
Er verfügt über besondere Erfahrung in den Branchen Automotive, Technologie, Infrastruktur (Logistik), Industrie und Luftfahrt.
Stefan spricht fließend Deutsch...
Kompetenzen
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Carve-outs auf Verkäuferseite / Umstrukturierungsprojekte
- Beratung der DHL Group beim Carve-out und der Ausgliederung ihres Geschäftsbereichs Post&Paket Deutschland auf die neu errichtete Deutsche Post AG und die Umbenennung der börsennotierten ehemaligen Deutsche Post AG in DHL AG - einer der größten Carve-outs der deutschen Wirtschaftsgeschichte
- Beratung der ZF Friedrichshafen AG beim Carve-out und der eigenständigen Aufstellung ihres Geschäftsbereichs für passive Sicherheitssysteme (ZF Lifetec)
- Beratung eines großen börsennotierten US-amerikanischen Industriekonzerns beim Carve-out seines globalen Gesundheitsgeschäfts in mehr als 90 Rechtsordnungen
- TRATON beim Carve-out der F&E-Funktion der TRATON-Gruppe in Deutschland, Schweden und den USA.
- Beratung der Flint Group beim Verkauf ihres Geschäftsbereichs XSYS, insbesondere hinsichtlich der damit verbundenen Carve-out-Aspekte
- Beratung der Flint Group bei der Umstrukturierung und Trennung ihrer Geschäftsbereiche Print Media und Packaging sowie bei verschiedenen kleineren Umstrukturierungsprojekten
- Beratung von Hewlett-Packard bei der weltweiten Geschäftsaufspaltung in mehr als 120 Rechtsordnungen, die mehr als 300.000 Mitarbeiter betraf und zur Gründung von zwei separaten börsennotierten Unternehmen führte: der Hewlett Packard Enterprise Company, die die Geschäftsbereiche Unternehmenstechnologie-Infrastruktur, Software und Dienstleistungen von HPCo umfasst, und HP Inc., die die Geschäftsbereiche Druck und Hardware von HPCo betreibt.
- Beratung von Hewlett Packard Enterprise bei der Ausgliederung und Abspaltung des Unternehmensdienstleistungsgeschäfts (strukturiert als sogenannter Reverse Morris Trust) zur Vorbereitung der Fusion des separierten Unternehmensdienstleistungsgeschäfts mit der Computer Science Corporation (jetzt DXC Technology).
- Beratung von Hewlett Packard Enterprise bei der Ausgliederung und Abspaltung des Softwaregeschäfts (strukturiert als sogenannter Reverse Morris Trust zur Vorbereitung der Fusion des separierten Softwaregeschäfts mit Micro Focus.
- Beratung der Knauf-Gruppe beim Carve-out und der Veräußerung von Teilen des Geschäfts mit Mineralfaserdecken und -rosten, das von Armstrong World Industries Inc. im Rahmen eines Upfront-Buyer-Remedy-Verfahrens erworben werden sollte, um die Genehmigung der Europäischen Kommission für die Durchführung und den Abschluss der Übernahme des gesamten EMEA- und APJ-RIM-Geschäfts von Armstrong World Industries durch Knauf zu erhalten
- Beratung von Schülke & Mayr, einem Portfoliounternehmen von EQT, beim Verkauf des Geschäftsbereichs „Personal Care“ an Ashland Global Holdings
M&A
- Beratung von Airbus beim Ausstieg von Bombardier aus dem Mittelstreckenflugzeugprogramm „C Series“ (jetzt „A220“)
- Beratung von Global Infrastructure Partners zu den Carve-out-bezogenen Aspekten der Übernahme der wpd offshore GmbH, eines führenden Entwicklers von Offshore-Windparks, von der wpd AG
- Beratung von Global Infrastructure Partners bei der Übernahme von VTG
- Beratung von RWE zu den Carve-out-bezogenen Aspekten der Übernahme der Projektpipeline für Wind- und Solarenergie von Nordex
- Midea Group bei den Carve-out-bezogenen Aspekten der Übernahme der Climate Division von der Arbonia AG
- Einen PE Fonds bei der Übernahme von Infoniqa
- Cazoo, dem führenden britischen Online-Autohändler, bei dessen Übernahme von Cluno, Deutschlands führender Plattform für Auto-Abonnements für Verbraucher.
- CompuGroup Medical bei der Übernahme von VISUS Health IT
- One Equity Partners beim Verkauf der Walki-Gruppe
- Beratung von Hans-Peter Wild beim Verkauf des Geschäftsbereichs WILD Flavors an das US-Lebensmittelunternehmen Archer Daniels Midland (ADM) für 2,3 Mrd. €.
Post-Merger-Integrationen
- Beratung von Hewlett Packard Enterprise bei den Post-Merger-Integrationen von
- Aruba Networks,
- SimpliVity Inc. und
- Nimble Storage Inc.
- Beratung von RWE bei der Integration der im Rahmen des Asset-Swaps mit E.ON erworbenen innogy-Vermögenswerte
Insolvenz und Restrukturierung
- Beratung von IVG Immobilien bei ihrer Restrukturierung im Rahmen eines Insolvenzverfahrens nach dem Gesetz zur weiteren Erleichterung der Sanierung von Unternehmen (ESUG).
Stefan Bajohr
Feldmühleplatz 1
Düsseldorf 40545
Große Gallusstraße 14
Frankfurt am Main 60315